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22.04.2013 | Fachwissen
Trading und Fundamentaldaten
Ein „echter“ Trader achtet nicht auf Fundamental- oder Wirtschaftsdaten sondern orientiert sich rein technisch. Ob er dabei Indikatoren, Charttechnik oder andere Parametereinstellungen verwendet, ist zweitrangig. Ist das wirklich so? Ist ein Trader wirklich vollkommen abstinent in Sachen Fundamentaldaten? Oder gibt es Informationen, aus denen er einen Vorteil ziehen kann? Der folgende Beitrag widmet sich diesem Thema.
Stellen Sie sich rein fiktiv folgende Situation vor: heute Abend spricht der amerikanische Notenbankchef Bern Bernanke. Die Märkte liefen in den letzten Wochen nach unten und unser Swingtrader ist im Hinblick auf seine Signale in den letzten Tagen eher auf der Long Seite gewichtet. Beim durchforsten der aktuellen Wirtschaftspresse fand unser fiktiver Trader Martin den Hinweis auf das heutige Notenbank Meeting. Da er ein besonnener Trader ist, unterlässt er es heute, seine Signale (allesamt Long) umzusetzen. Er will vielmehr an der Seitenlinie bleiben und abwarten, was diese Rede ergab und wie vielmehr die Märkte darauf reagieren. Denn schließlich sei ja morgen auch noch ein Tag…
Es kommt wie es kommen muss. Die Kurse schießen nach einer eher schwachen Eröffnung nach oben. Die am späten Abend angesetzte Rede des Notenbank Chefs sorgt nur kurz für ein kleines Gezappel der Notierungen und gleich danach geht es weiter aufwärts. Der S&P 500 geht mit einem satten Plus von 2,5% aus dem aktuellen Handelstag. Das war der höchste Tagesgewinn in diesem Jahr. Martin ist sauer. Er hat den Move verpasst. Er war nicht dabei? Hat er somit richtig oder falsch gehandelt? Denn natürlich – es hätte auch anders kommen können.
Ich denke, die Frage richtig oder falsch stellt sich in diesem Zusammenhang nicht. Vor allem dann nicht, wenn man den Ausgang (es ging in diesem Fall – zufällig – nach oben) der Sache mitberücksichtigt. Vielmehr sollte sich unser Trader generell fragen, welche Ereignisse er beachtet und welche nicht. Das das in jedem Einzelfall dann nicht immer die beste Entscheidung gewesen sein muss, weiß ein erfahrener Trader ohnehin. Deswegen heißt es beobachten und/oder backtesten, was gut für die Performance oder Stabilität eines Handelssystems ist oder was nicht.
Diskretionäre Trader (die, die beobachten) haben naturgemäß einen Nachteil gegenüber Systemtradern (die, die backtesten). Denn zweitere Gruppe wirft einfach die Backtesting Software an und prüft, wenn die Idee oder der Filter in Computercode gegossen wurde, welche Auswirkungen das auf die historische Performance (und auf das System als Ganzes) gehabt hat. Ein diskretionärer Trader kann das auch, nur dauert es für ihn wesentlich länger, diese Infos auszulesen.
Zum Glück kann man mit den heutigen Möglichkeiten schon einige Dinge testen (manuell überprüfen konnte man das immer schon), bei denen es noch vor ein paar Jahren keine Möglichkeit gab. Earnings,Dividendenausschüttungen, Analysen Herauf- und Herabstufungen, Insider Transacitons oder diverse andere News. Doch gerade beim Backtesting stellt sich die Frage: wie gut sind meine Quellen? Die Frage nach der Datenqualität ist hier zentral, denn wenn ich meine Regeln auf falsche Tatsachen baue, dann ist das, wie wohl jedem verständlich, nicht das Gelbe vom Ei.
Welche Daten ich nun in meinem Trading beachte, warum und wo ich diese Infos herbekomme darüber berichte ich im nächsten Beitrag zu diesem Thema.
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